LCI e LCA

O que é LCI e LCA?

A Letra de Crédito Imobiliário (LCI) e a Letra de Crédito do Agronegócio (LCA) são títulos de investimento oferecidos pelas instituições financeiras.

Os fundos investidos em LCI são destinados pelo banco para as operações de empréstimos imobiliários, enquanto os fundos da LCA destinam-se aos financiamentos agropecuários. 

Como opções de investimentos, ambas possuem a vantagem de serem isentas de Imposto de Renda (IR), além das taxas de juros serem superiores à tradicional poupança. É possível analisar e comparar a rentabilidade de cada uma, para escolher em qual aplicar.

Outra característica que atraem investidores é a diminuição dos riscos que o FGC (Fundo Garantidor de Créditos) traz, já que em caso de a instituição onde foi feito o investimento declarar falência, haverá um reembolso de até R$ 250 mil.

Como avaliar o rendimento de LCIs e LCAs

As Letras de Crédito possuem rentabilidade sobre as taxas de juro que a remuneram, com a vantagem de não incidirem IR sobre elas, diferente de outros investimentos, como os CDBs, por exemplo.

As taxas de juros que fazem render os títulos podem ser pré-fixadas ou pós-fixadas, sendo a primeira acordada antes de investir e a segunda com rendimento variável, geralmente atrelada ao CDI e na SELIC.

O risco de cada modalidade depende de como deve andar a economia enquanto o dinheiro está investido. Se for investido com taxa pré-fixada e neste tempo a inflação crescer inesperadamente, o investimento acaba por ter baixa rentabilidade. Este é um dos motivos que fazem as pós-fixadas serem mais comuns.

O rendimento de uma pós-fixada, atrelada ao CDI, pode ser identificada sobre a taxa que a remunera, como por exemplo uma LCI em 90% do CDI. Isto quer dizer que se a taxa CDI estiver em 7,50% no período, a LCI terá rendimento de 6,75% (90% x 7,50%). 

Como investir em LCI e LCA passo a passo

1- Faça um planejamento de seu investimento

Fazer um investimento bem planejado é o passo inicial, já que é preciso analisar todas as condições possíveis que façam a aplicação valer a pena, isso desde a quantia que será investida e o tempo que poderá deixar o dinheiro intocado.

É preciso ter atenção que as instituições possuem exigências quanto ao tempo que o dinheiro deve ficar investido e aos valores mínimos. A boa notícia é que, quanto mais tempo, maiores as taxas que as instituições oferecem.

2- Encontre uma corretora ou banco que realize a emissão destes títulos

Existem bancos que oferecem as Letras de Crédito próprias, mas existe também a opção de investir diretamente em corretoras de valores que fazem o intermédio entre várias opções de LCI e LCA.

Na corretora é preciso abrir uma conta para que sejam feitas as movimentações de investimento.

3- Analise as melhores opções disponíveis

Após achar sua corretora, é possível analisar as opções pós-fixadas ou pré-fixadas existentes e as condições que são compatíveis com o investimento, principalmente quanto às taxas mais rentáveis.

É recomendado que seja investido menos do que R$ 250 mil por banco, para que a aplicação esteja assegurada pelo FGC. Mesmo que seja por uma corretora é possível escolher as instituições bancárias que se destinam o valor aplicado.

Quando um CDB rende mais que as LCIs e LCAs?

As LCIs e LCAs, como qualquer outro investimento, podem ter sua rentabilidade afetada pelo custo-benefício, caso exista outra opção que seja mais rentável, como por exemplo um CDB.

No caso dos CDBs existe a incidência de Imposto de Renda, diferente das Letras de Crédito, mas ainda assim é possível que sua rentabilidade seja maior, por isso é possível comparar pelas taxas pós-fixadas em CDI de cada um.

Exemplo

Caso o investimento seja por 12 meses, por exemplo, o CDB neste caso teria 20% de IR tributado e isto significa que a rentabilidade real será de 80% (1 - 0,20), descontado o imposto.

Havendo um CDB disponível que tenha rentabilidade de 110% CDI, sabemos que a rentabilidade sem o imposto é de 88% ao CDI (1,1 x 0,80), ou seja, será a opção mais viável caso tenha como opção um LCI ou LCA de 85% CDI, por exemplo.

Saiba mais sobre o que é o CDB (Certificado de Depósito Bancário) e como investir.